歐洲堅決抵制美國帶動的反ESG浪潮
- 建檔日期：113-04-12
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歐洲投資者對環境和社會責任投資的穩定需求及廣泛的監管，正在幫助歐洲金融業抵禦政治壓力，這些壓力迫使一些美國金融業在綠色議程上倒退。
在美國，保守派政治人物成功壓制環境、社會和公司治理(ESG)產品行銷，淡化促進ESG揭露的法規，並阻止金融公司協調遏制溫室氣體排放。
目前，歐洲大幅抵制反ESG浪潮，原因是政治和消費者對綠色產品的支持更大，以及支持金融業和實體經濟公司營運的系列法規。
部分歐洲政治家一直在積極軟化環境規則和立法，強調消費者走向綠色的成本，導致歐洲部分促進ESG的新法規被淡化。但資金流資料顯示，歐洲整體上仍是ESG的堅定支持者。
據晨星公司(Morningstar)資料，美國連續5季流出資金後，歐洲投資者在永續資金資產中的資本，是美國投資者的7倍。
永續發展資料追蹤機構ESG Book研究主管Nathan Abela表示，我們看到更快的監管導致更快的合規性，使歐洲金融機構免受ESG不利因素的影響。
ESG Book稱，整個歐洲金融服務業有20個規則及25個與ESG相關的自願性指引，而美國只有2個規則和5個自願性指引。
在公共退休基金的推動下，歐洲投資者對ESG的需求也有所增加。據2023年LSEG調查，約73%歐洲退休金計畫表示氣候變遷是2023年投資重點，而美國計畫比例為53%。
歐洲金融公司對ESG的承諾，可能對國際氣候聯盟的存續至關重要。格拉斯哥淨零金融聯盟(GFANZ)和氣候行動100+等倡議，已遭到美國公司的背叛，但其歐洲成員資格基本上保持不變。其成員大多數為歐洲企業甚為重要，例如GFANZ聯盟之一的淨零銀行聯盟(Net-Zero Banking Alliance)擁有71個歐洲成員，但只有9個來自美國，而淨零保險聯盟(Net-Zero Insurance Alliance)有8個歐洲成員，有但沒有一家來自美國。
監管支持
ESG在歐洲擁有堅實的監管框架，包括定義氣候友善投資的歐盟分類法。其他重要的歐盟規則包括《永續金融揭露條例》(Sustainable Finance Disclosure Regulation)和《企業永續發展報告指令》(Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD)，前者強制金融集團揭露其永續投資，後者適用於實體經濟中的公司。
此外，歐洲人民對氣候行動的支持往往更加團結。非營利組織皮尤研究中心(Pew Research Center) 2022年研究顯示，無論政治傾向如何，歐洲人更有可能將氣候變遷視為「主要威脅」。在美國，研究發現左右政治派別之間的氣候觀點有巨大分歧。
劍橋賈吉商學院(Cambridge Judge Business School) Kamiar Mohaddes副教授表示，在歐盟或歐洲，人們對ESG的重要性存在分歧，但分歧並不像美國那麼廣泛。
但歐洲也未能倖免於ESG法規的攻擊。CSRD和企業永續發展盡職調查指令(CSDDD，旨在確保企業供應鏈環保和保護人權的法律)在過去一年發生變動，將涵蓋更少公司並提供更多時間遵守規定。
歐洲投資者對ESG的需求有所下降，但幅度很小。據晨星公司資料，2023年歐洲新推出的ESG基金數量下降10%，但美國下降75%。
第4季美國永續投資基金的流出量達到51億美元，而歐洲的流入量為33億美元，使得歐洲管理的資產規模是美國的7倍。
資產管理公司富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)主管David Zahn表示，我們在歐洲看到的是，每個人都持續非常關注ESG及其實施方式。不過，ESG並不是投資人唯一關心議題，其希望看到考慮到ESG的投資組合。
